一、地方国库资金运行的基本情况 　　（一）各级次收入普遍大幅增长。受经济较快发展的影响，各级次收入均呈现大幅上涨的趋势。以陕西省为例，2010年末，中央级收入增长28.52%，主要得益于企业经营效益普遍大幅好转，亏损面和亏损程度均明显改善，增值税、企业所得税均已超过30%的增幅大幅上涨，消费市场供需两旺，消费税同比增长29%；地方级收入增长30.3%，比去年同期增速提高6个百分点，比预算收入合计增幅还要高出2.5个百分点，主要是城市建设发展、土地开发和房屋买卖等原因引起，城市维护建设税、营业税、土地增值税、契税和土地出让金收入等收入项目均有超过40%的增长，其中，土地增值税增幅达到125%。 　　（二）国库存量资金总体较大，库存波动呈显著趋势。2010年末，陕西国库库存余额全年均值达到470.84亿元，最低值为218.3亿元，最高值达到692.57亿元，是最低峰值的3.2倍。国库库存从1月1日的年度最低值，逐步波动攀升到9月16日的年度最高值，随后快速下降。截至2010年12月31日，陕西省国库库存239.69亿元，库存余额回落到低位水平，仅为年度最高值的34.6%，比去年同期数据又降低了20个百分点，说明库存波动幅度更加显著。 影响国库库存显著增加的因素主要包括省分库收到财政部拨付的中央补助地方款和税收留成比例调整政策。影响库存减少的主要因素是大额集中拨款，主要表现为季末和年末集中拨款。 　　（三）逐步建立国库单一账户体系，为实现地方国库现金运作提供了良好的环境。国库单一账户体系将所有财政资金的收支活动都统一集中在这一体系中办理，将所有财政资金的现金流量都集中在国库单一账户。近年来，通过取消财政资金收缴以及资金支付的中间环节，实现代理商业银行在当日营业终了与国库单一账户及时清算，将闲置现金余额统一集中在国库管理，不仅使得原先分散在各预算单位的财政性资金回流到人民银行国库，实现了财政收支和现金余额的集中管理，而且提高了预算资金运行效率，增强了财政对预算资金的控制权，为地方开展国库现金管理创造了较好的操作空间和配套条件。 　　（四）地方国库现金管理的实施使地方财政利益的实现成为可能。在正确的利益引导和制度的规范下，相关政府、财政部门积极配合，通过地方国库现金管理充分运用闲置资金实现对地方债务的有效“对冲”， 在减少债务规模，降低筹资成本的同时，还可以提高地方财政结余资金的收益，满足社会公共服务的需要，进而实现公共利益最大化。 　　二、地方国库现金管理所面临的困难和主要问题 　　（一）地方国库现金管理缺乏相关法律法规的支持。国库现金管理是一个全新的国库业务，《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国人民银行法》等法律没有关于国库现金管理的具体规定，地方国库现金管理的法律制度也尚未建立健全，地方国库现金管理的目标、原则、方式以及相关部门职责和协调机制等缺乏明确的规定。同时，虽有“三台原则”可供遵循，但有关地方国库现金管理的核心问题和操作规程等都尚无明确规定和要求。 　　（二）国库资金相对分散，影响了闲置国库资金的利用效率。我国实行的是一级政府、一级财政、一级国库的政策，由此产生的现象是地方国库资金相对分散，特别是基层国库，国库资金分散在市、区、县等不同的国库机构中。按照国库资金管理的原则，各级国库资金分属不同的财政机构使用，国库资金不能集中调配使用。因而，分散存放导致各级国库机构一方面资金规模有限，可供开展现金管理操作的资金不多；另一方面存放于不同国库的闲置资金没能充分利用起来，闲置资金没有形成合力效应。 　　（三）地方国库现金管理与国家宏观政策之间的协调问题仍需探讨和研究。当开展现金管理进行投资时，会形成国库资金从中央银行向商业银行净流出，基础货币数倍扩张，必然产生扩张性的货币效应，当国家实行紧缩性货币政策时，由于财政紧缩可能产生更多的国库现金运用，形成国库资金从商业银行向中央银行净流出，地方国库现金管理产生的扩张性效应必然抵消货币政策的紧缩效应；因此，国库现金管理工作的开展应当建立在定量分析的基础之上，充分考虑大量国库资金短期内进入市场将对货币市场造成的影响和冲击。  　　（四）准确预测地方国库现金流量存在难度。准确预测地方国库现金流量是实施有效现金管理的基础。开展地方国库现金管理既要针对各项税收等预算内收入项目进行预测，又要对各类预算支出进行预测，但由于地方相关基金、转移性收支在时间和规模上存在较大的不确定