金融创新是指在金融领域内部通过各种要素的重新组合或创造性变革所产生的新事物,包括创造新的金融理论、新的金融工具、新的金融市场以及新的金融组织形式与管理方法等内容。金融创新已经成为金融行业发展的内在需求,对于金融机构和监管当局而言,在规避经营风险的同时实现新的利益增长。我国由于经济体制等方面的制约,金融发展相对滞后,创新速度缓慢,金融业的逐步全面开放要求我国加快金融创新以适应新的机遇和挑战。 一． 金融创新的内容 （ 一）金融制度创新 　　金融制度是关于资金融通的体系或系统，它主要包括构成金融体系的金融组织制度和规范金融秩序的金融监管制度。金融制度的形成主要源于金融交易。社会经济的发展会带来商品和金融交易规模的扩大，而金融交易规模的扩大、金融交易方式和规则的变革都相应地引起了金融制度的创新，这种创新带来交易成本的节约或下降，从而又进一步推动金融交易的发展。      利用金融制度创新，规范中国金融创新的基本思路分为以下几点：应构建一整套金融法规并形成一些开放性的金融危机处理机制；要确保中央银行的完全独立地位，央行的金融宏观调控措施应由专家组根据实际经济形式而制定，不受行政干涉；建立完全意义上的商业银行，允许银行所有制的多样化；加强监管体系建设，形成中央银行宏观监管、同业公众同向约束、金融机构的自我监管相结合的三级监管体系，确保央行宏观调控的有效性。 （ 二）金融市场的结构创新 　　中国资本市场发展远远落后于发达国家和周边发展中国家。现阶段，优化金融资产内部结构应以证券市场上的创新为重点，股票市场的发展，并不排斥金融中介的发展。中国金融中介和股票市场之间有某种程度的互补关系。目前，提高证券化比率的重点应从以下三方面着手：一是加快推进股权分置改革进程，实现股权全流通，并恢复证券市场的融资功能。二是积极发展和完善主板市场，为中小企业的发展提供服务，使之成为主板市场的重要补充。三是形成全国联网的柜台市场，提供新的投融资渠道，促进金融资产多样化，扩大证券市场规模。 （ 三）金融工具创新 　　金融工具的创新对现代金融影响极大的就是金融衍生工具的出现。它是一种以规避风险为目的，依赖基础性金融工具及特定的市场交易规则来实现其价值的金融创新产品，包括期货、期权、利率互换、利率上限、利率下限等。作为创新金融产品代表的衍生工具具有降低成本的明显优势；作为创新需求主体的企业和金融机构，对其存在巨大需求。金融衍生工具出现之初，其根本目的就是为了避险保值。对每个市场参与者来说，市场上客观存在的风险并不意味着参与者必须均等地承受同样的风险，利用金融衍生工具能够将风险转移给有能力并愿意承担风险者，当然高风险也意味着高回报。由于中国证券市场缺乏有效的避险工具，因此许多投资者感到进入股市风险较大。若能在适当时机推出一些金融衍生证券如股票指数期货，必将大大激发机构投资者入市的积极性，使证券、投资活动更加活跃。并且充分利用股票指数期货、期权等投资工具与现货市场进行组合投资，可以把市场风险控制在一定范围内有效发挥金融衍生市场的经济助推器作用。 二、金融创新中风险的产生 1. 表外业务风险的加大。      表外业务是不反映在资产负债表上的业务,其中有些业务例如担保以及与有价证券衍生工具买卖,在给银行带来收益的同时产生新的风险。一方面,这些业务投机性很强,用较少的钱即可驱动巨大的金额,稍有不慎就会给银行带来严重损失。另一方面,由于表外业务降低了商业银行资产负债表的信息质量,给银行内部风险控制带来许多困难,在实际工作中往往使得银行管理者降低风险意识。从世界范围来看,表外业务的发展是金融创新的一大趋势,在这一点上我国也不例外,其中所面临的风险也是同样的。大量增加的表外业务给商业银行带来了更大的潜伏性风险,而这种风险一旦暴发,就会给金融体系造成巨大损失,影响我国金融体系的安全。 2. 受国际金融市场风险的影响加大。 　　随着金融创新,我国金融机构的业务趋向国际化,世界金融业的联系更加紧密,受风险传递的影响也会加剧。一方面,金融创新提高了国际金融市场的一体化程度,国内金融部门与国外金融部门之间的依赖程度加深,金融机构之间的联系更加紧密,国际市场金融风险很容易扩散到我国。另一方面,由于各国证券市场的相继开放、证券资产的高度流动性为国际游资提供了方便,国际游资将会造成我国金融市场的急剧动荡,并利