一  引言 　　关于信用评级至今国内外理论界看法不一，尚未形成统一认识。按照美国《银行和金融大百科全书》的定义，信用评级是以一套相关指标体系为考量基础，标记出个人和经济体偿付其债务的能力(偿债历史纪录)和意愿的值。市场经济活动中会发生各种类型的债务和信用关系，一般的说，无论是政府机构发债、企业的市场融资，还是经济组织和个人商业性告贷，当其向债权人举债时，后者自然需要对前者的还债能力与意愿进行评价，以估量到期还债的可能性。 　　本文认为信用评级是由专业、独立的评级机构，依据科学的指标体系，采用规范化的程序和严谨的分析方法，运用简明的文字符号，对企业、债券发行者、金融机构等市场参与主体履行经济承诺的能力及意愿进行客观公正的评价，并确定它的信用等级的一种评价活动。 　　二、信用评级的特点、种类 　　（一）特点 　　1、简洁性，信用评级用简洁的字母数字组合符号揭示企业的信用状况，是一种对企业进行价值判断的简明的工具。 　　2、可比性，各种信用评级机构的评级体系使同行业受评企业处于同样的标准之下，从而揭示受评企业在同行业中的资信地位。 　　3、专用性，信用评级仅是对信用风险的评价，而不仅是对被评企业的经营状况的评价，信用等级高的企业只能证明其违约风险较低，不一定就比信用等级低的企业经营状况好。因此，不能把信用等级的高低与经营状况的好坏直接挂钩。 　　4、时效性，信用水平的评定结论，作为一种信息，是在一定条件下形成的，只能在一定时期内有效。由于影响企业信用的各种因素处在不断变化之中，所以，信用评价的结果也不是一成不变的，必须对企业的情况进行跟踪，并根据情况的变化及时调整企业的信用评价结果。 　　5、全面性，企业信用评级就受评企业的经营管理素质、财务结构、偿债能力、经营能力、经营效益、发展前景、履约情况等各方面因素进行调查和分析，全面揭示企业的发展状况，综合反映企业的整体状况。 　　（二）种类    信用评级种类繁多，依照不同的划分标准，信用评级可以分为不同的种类。比如按消息来源可以分为公开评级和委托评级，按可比性可以划分为绝对评级和相对评级，但最常用的是按评级对象划分，可以分为以下三种： 　　1、主体信用评级 　　主体信用评级以企业或经济主体为评级对象，对其在商品生产、经营、交换和各种商业往来、合作中履行承诺条件的兑现状况，以及信誉程度进行的综合评价。该评级中因行业特性不同，又包括工商企业信用评级、金融机构信用评级、公共事业单位信用评级等。 　　2、主权评级    主权评级，是对一个国家资信状况的评级，主要反映一国中央银行及中央政府偿还外债的能力与意愿。该类评级从严格意义上讲应该属于主体评级的一种，但因其评级主体、对象和分析过程的特殊性，因而分开阐述。 　　3、金融工具信用评级 　　金融工具信用评级，对有关债务人（包括政府、工商企业、金融机构、公用事业单位等）发行的各种长期和短期债务工具违约的可能性以及违约后可能损失的严重程度进行的预测和评价。 　　三、信用评级的指标体系 　　进行企业信用评价，首先要确定评价指标体系。信用评级指标体系是信用评级机构和评级人员从事信用评级工作的依据，也是衡量评级结果是否客观公正的标尺。没有一套科学、完善的信用评级指标体系，信用评价工作就无所适从，更谈不上信用评价的客观公正。 　　(一)指标体系的设置的原则 　　1、全面性 　　信用评级指标体系的内容应该全面地反映所有影响评级对象资信状况的各项要素，不但要考核过去的业绩，而且还要预测未来的发展趋势；不但要考虑评价对象本身的情况，而且还要研究周边的环境及其产生的影响。这样，才能达到全面评价的要求。我们绝不能通过少数几项指标的评价，就做出信用评价的结论，否则容易产生评价失实的错误。 　　2、针对性 　　信用评级指标体系必须具有针对性，不同的评级对象和评级目的，指标体系应该有所区别。信用评级在国内目前分为证券评级、贷款企业评级和特定信用关系评级三类，就应根据评级要求的不同，分别制定各自的信用评级指标体系。又由于不同企业具有各自的经营特点，因而有一部分指标又要结合企业的经营特点来确定，不能干篇一律。 　　3、可比性原则 　　企业信用评价指标应该具有普偏的统计意义，即考虑到纵向可比，以考察企业信用的动态发展过程和内在变化规律，同时要考虑到横项对比，以进行企业所处的行业，地