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中小企业融资策略探讨
摘 要：中小民营企业已成为我国经济发展的一个重要组成部分，为地区的经济发展，增加就业岗位，缓解就业压力等方面发挥出越来越重要的作用。但融资困难严重阻碍中小企业的发展。本文分析了中小民营企业融资困难的现状和原因，并探讨了中小企业融资策略。
关键词：中小企业；融资渠道；融资；信用；对策
近年来，我国中小企业迅猛发展，对国民经济的贡献突出。但融资困难是中国中小企业面临的最大问题，绝大部分中小企业存在资金缺口，直接影响企业运转状况，成为了制约其发展的瓶颈。
一、 我国中小企业融资难的现状
（1）贷款缺口大。目前，我国的中小企业已超过4000万家，占全国企业总数的99.6%。然而在贷款比例上，创造30%GDP的国有企业，得到70%的银行贷款，而创造70%GDP的中小企业却只得到30%的银行贷款，接近90%的中小企业存在贷款缺口大的问题。
（2）融资期限不合理。无论是银行信贷还是民间资本，我国中小企业筹集到的多是短期资金，难以筹集到中长期资金。融资期限极的不合理，严重制约了中小企业的发展。
（3）融资渠道单一。我国的中小企业有很多事是个人独资企业或合伙制企业，企业的组织形式决定了其不能在资本市场上直接融资。即使是公司制的中小企业，虽然拥有以债券和股票的形式向社会直接融资的权利，但在我国绝大部分是徒有虚名，难以上市和发行债券融资，更多的只能是利用民间资本和银行信贷。
二、我国中小企业融资难的原因
（1）银行贷款歧视。由于中小企业的经营规模大多数比较小，其需要的资金量也相对较小，对于银行来讲，放贷的平均成本相对较高，因此银行对中小企业贷款有歧视。
（2）缺乏完善的资信评级体系。在资信评级体系还没有真正建立起来的情况下，企业的资信方面的信息就显得不够透明，信息传递也不通畅，这样，包括银行在内的社会资金供给方不太了解企业的真实状况，所以，在向中小企业融资时就显得比较吝啬，即便帮助融资了，多半也是短期融资。
（3）中小企业经营规模小，财务信息不可靠。由于大多中小企业经营规模小，经营风险较高，很难直接上市发行股票和债券，其融资渠道和融资方式实际上受到了很大的限制。 （4）政府缺乏对中小企业的支持。政府缺乏对中小企业明确的、操作性强的资金扶持政策和鼓励向中小企业贷款政策，没有为中小企业开辟直接融资渠道。在对商业银行的管理、考核中，没有专门规定为中小企业提供服务的条款和规范，这样银行自然青睐风险系数小、信贷成本低的大型企业，而对中小企业贷款缺乏积极性。
三、 我国中小企业融资难的策略探讨
要解决中小企业融资难完全依靠市场力量不可行，银行没有意愿去主动扩大中小企业贷款，另外中小企业社会受益的外部性也决定了需要政府的支持。
（1）增强企业实力，提高资信度。中小企业要努力提升自身的经营和管理水平，增强企业实力，建立正确反映企业财务状况的制度，增强企业财务的透明度，提高资信度。
（2）建立中小企业的资信评级体系。政府应承担起相关责任，组织专家团队和业内人士，根据我国的实际国情和我国中小企业自身的特点，建立一套适合我国中小企业的资信评级体系。同时，要鼓励并切实的促进信用评估业的发展，可以出台相关政策鼓励和要求中小企业进行资信评估，从而使中小企业的相关信息真正透明，信息能真正在市场中传递畅通无阻，以此较大程度改变银行信贷歧视状况。
（3）建立小型地方金融机构。为了提高效率，节约成本，可建立和发展地方中小金融机构，专门为中小企业的发展提供全方位的金融服务。由于本地的金融机构对本地的企业状况更熟悉，因而信息不对称度会降低。
贴 （4）发展股权质押融资。股权质押融资是一种新兴的权利质押融资方式，在当前我国中小企业的资金普遍紧张的情况下，股权质押融资受到企业的广泛欢迎，成为拓宽企业尤其是中小企业融资渠道的一种新方式。股权质押融资的开展，不仅可以降低企业重组改制的成本，拓宽企业融资的渠道，也有利于金融机构更好地发掘信贷资源。
（5）建立社会诚信体系和担保体系。政府要制定政策，通过诚信评级体系和担保体系的建立和逐步完善，对诚信者进行奖励，对违反者进行严惩，增加违约成本，为社会诚信建设提供制度保证。并提供有效的监管，及时通过政府信息对违反者进行披露，通过政策扶植培育社会诚信中介机构，为营造良好的社会诚信环境创造条件。经济发达国家和地区的政府建立的担保体系为中国起到借鉴作用。世界上担保体系运行最好的主要有日本、美国、台湾和韩国，政府财政都占到一定比例，与银行形成风险共担。
（6）对优质中小企业捆绑发债。由一家企业作为带头人，负责组织、协调集合债券发行及后续管理事项，督